التضخم وأثره على الاستثمار

القضايا الاقتصادية التي تسمعها وتقرأها في الصحافة الاقتصادية والمالية هي قضايا أبعد عن بساطة مفهوم العرض والطلب،  لذا فإنه من المهم فهم بعض المفاهيم الاقتصادية التي تؤثر على الأسواق على الأقل لآن ذلك له أثر ايجابي على مستقبلك المالي

ما هو التضخم inflation ؟

التضخم واحد من المفاهيم الاقتصادية الأكثر أهمية. وحسب مضمونه الأساسي ، هو ببسلطة  ارتفاع الأسعار. مع مرور الوقت، تزداد تكلفة السلع والخدمات وبالتالي فإن قيمة العملة سوف تنخفض لأنك لن تكون قادراً على شراء اليوم ما كنت قادراً على شرائه الشهر الماضي أو السنة الماضية بنفس الكمية من النقود . بطبيعة الحال، يبدو أن تكلفة السلع ترتفع باستمرار ،إلى حد ما على الأقل ، حتى عندما يعتقد أن التضخم تحت السيطرة.

من المهم أن نلاحظ أن قدرا من التضخم يعتبر أمرا طبيعيا (في الواقع، كما نبين أدناه، بسبب علاقته مع البطالة، وبعض التضخم هو في الواقع مرغوب فيه). في حين أن معدل التضخم السنوي قد يتذبذب بشكل كبير مما يقرب من الصفر إلى نسب عالية ، وتحاول البنوك المركزية الحفاظ على معدل معين من التضخم، والذي هو عادة 2-3٪ ولكنه يمكن أن يختلف تبعا للظروف.

الانكماشDeflation  ويحدث عندما تنخفض الأسعار خلال فترة من الزمن مع ضرورة ملاحظة أن الانكماش ليس هو عدم التضخم  disinflation  الذي يكون عندما  ينخفض معدل التضخم ولكن يبقى إيجابيا (على سبيل المثال، تغيير معدل التضخم من  3٪ إلى 2٪).

كيف يتم قياس التضخم ؟

هناك نوعان من المؤشرات الرئيسية المستخدمة لقياس التضخم . الأول هو مؤشر أسعار المستهلك أو  CPI. مؤشر أسعار المستهلك هو مقياس لأسعار مجموعة من السلع والخدمات. “حزمة أو سلة المستهلك “،  وهي كما هو معروف مجموعة تحتوي على عناصر مثل المواد الغذائية والملابس والبنزين، وحتى أجهزة الكمبيوتر. يتم قياس مقدار التضخم من خلال التغير في تكلفة  الحزمة أو السلة : إذا ارتفعت كلفة شراء السلة أكثر من  5٪ عما كانت عليه قبل عام واحد، يكون معدل التضخم  السنوي خلال تلك الفترة 5٪ على أساس مؤشر أسعار المستهلك .

كثيرا ما نسمع أيضاً عن “مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي” أو “القيمة الرئيسية .” هناك بعض العناصر في سلة المستهلك  تستخدم لقياس مؤشر أسعار المستهلكين التي هي متقلبة للغاية، مثل أسعار المواد الغذائية وغيرها. من خلال استبعاد  العناصر التي يمكن أن تؤثر تأثيرا كبيرا على تكلفة السلة  (في كلا الاتجاهين) من شهر الى شهر، يعتقد بأن يكون معدل التضخم الأساسي مؤشرا أفضل من التضخم الحقيقي ، بزيادة بطيئة، ولكن مطردة في أسعار السلع والخدمات.

المقياس الثاني للتضخم هو مؤشر أسعار المنتج PPI. في حين أن مؤشر أسعار المستهلك يشير إلى تغير في القوة الشرائية للمستهلك، مؤشر أسعار المنتجين يقيس التغير في القوة الشرائية للمنتجين من تلك السلع. مؤشر أسعار المنتج PPI يقيس كم يحصل منتجو المنتجات على مستوى البيع بالجملة، أي السعر الذي يباع لشركات أخرى قبل وصوله للمستهلك. مؤشر أسعار المنتجين يجمع في الواقع  سلسلة من المؤشرات الصغيرة التي تعبر عن العديد من الصناعات وقياس أسعار ثلاثة أنواع من السلع: المواد الخام والوسيطة والنهائية. عموما،  الأسواق هي المعنية أكثر من غيرها بالسلع تامة الصنع لأن هذه هي مؤشر قوي على ما سيحدث مع تقارير مؤشر أسعار المستهلك في المستقبل. مؤشر أسعار المستهلك هو مقياس أكثر شعبية للتضخم من مؤشر أسعار المنتجين، ولكن المستثمرين يتابعون المؤشرين على حد سواء عن كثب.

أثر التضخم

التضخم والاستثمارات الخاصة بك

يخشى المستثمرون التضخم إلى حد كبير لأنه يأكل  قيمة استثماراتهم. ببساطة، 100 دولار اليوم ليست هي نفسها 100 دولار بعد سنة أو عشر سنوات ، لذلك فإنه من الأهمية بمكان أن تشمل تدابير قياس التضخم المتوقع حساب عوائدك المتوقعة على الاستثمار.

كما في المثال الأساسي، إذا كنت تستثمر 1000 $ في السنة وستعود عليك بنسبة عائد  5٪ خلال هذا العام، فإنك سوف تتخلى عن 1000 $ الآن مقابل 1050 $ في السنة الأولى. إذا كان معدل التضخم على مدار تلك السنة 6٪، فقد انخفضت القوة الشرائية للألف دولار بحدود 60 دولارا،وأنت فقدت هذا المبلغ . إذا كنت قد أنفقت  1000 دولار بدلا من استثمارها، تكون قد تمكنت من شراء حزمة أكبر من السلع مما كان ممكنا مع 1050 $ كنت ستحصل عليها  بعد ذلك بعام.

ومع ذلك، هذا ليس اقتراحا بأن تنفق أموالك  بدلا من المحافظة عليها ، أولا الأسباب للتوفير هي أكثر من أن تحصى، ولكن البيت والتقاعد  يجب أن يلهمانك بشكل كاف لأهمية الادخار وتحقيق  وفورات مهمة، التضخم سوف يأكل القوة الشرائية لمدخراتك الخاصة التي وضعتها تحت الفراش أكثر مما لو استثمرتها.

الآن بعد أن تم توضيح هذه المسألة، فمن المهم أن تكون على بينة من آثار التضخم على استثماراتك الخاصة . قدر ما تستطيع ، حاول تحديد  “معدل عائد حقيقي” لك ، وهو العائد الذي يمكنك توقعه بعد أخذ  آثار التضخم بعين الاعتبار . إذا كنت تعمل مع خبير مالي اطلب منه تقدير معدل العائد الحقيقي للاستثمارالذي يجب أن تعتمده .

كما أوضحنا ، التضخم يؤدي إلى تآكل قيمة الاستثمارات النقدية، مثل الأسهم والسندات،. ومع ذلك، بعض الناس يعتقدون أن الاستثمار في السلع الحقيقية، مثل المنزل، محمية من التضخم لأن  تحديد قيمة العقارات يتم  إلى حد كبير بحكم طبيعتها الجوهرية على عكس الأموال التي تقدر قيمتها فقط بما يمكنك شراؤه. إذا كان التضخم مرتفعاً، فسعر المنزل أو السيارة قد يزداد ببساطة بمعدل مماثل يبعدها عن تآكل الأسعار. نفس الشيء لا يمكن أن يقال عن سندات العشر سنوات .

الوصف أعلاه يفسر لماذا  يتابع المستثمرون تقارير مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المنتجين بشكل وثيق. بالإضافة إلى كونهم على بينة من المعدل الحالي للتضخم، فمن الأهمية بمكان أن تكون على علم بمعدل التضخم الذي يتوقعه الخبراء لأن كلاً من القيمة  الحالية للاستثمارات وجاذبية الاستثمارات المستقبلية  سوف تتغير اعتمادا على توقعات التضخم.

التضخم والبطالة

يعتقد الكثير من الاقتصاديين أن التضخم هو على علاقة عكسية بالبطالة وظهرت هذه العلاقة  من خلال ما يسمى منحنى فيليبس الذي  يوضح العلاقة بين مستوى معين من التضخم والمستوى المتوقع من البطالة التي من شأنها أن ترافقه :  كلما انخفض التضخم، من المتوقع أن ترتفع البطالة. هذه العلاقة هي سبب السماع من البنوك المركزية أنها تعمل بشكل مزدوج لإبقاء التضخم تحت السيطرة والحفاظ على االتشغيل الكامل.

توافق الاقتصاديون على أن هناك حدا أدنى من البطالة يمكن لأي الاقتصاد التعامل  معه دون التسبب في زيادة التضخم .